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PanWatch 模拟盘引擎原理：按策略信号自动建仓平仓，虚拟账户真实验证

【免费下载链接】PanWatchPanWatch — AI stock monitoring for A-shares, HK & US markets, powered by TradingAgents. Portfolio insights, real-time alerts & automated reports.｜盯盘侠：覆盖 A股/港股/美股的 AI 盯盘、持仓分析、实时提醒与自动报告。项目地址: https://gitcode.com/GitHub_Trending/pa/PanWatch

PanWatch 是一款覆盖 A 股、港股、美股的 AI 盯盘工具，其中的模拟盘（Paper Trading）引擎是它的"实战验证场"：引擎每 60 秒扫描一次策略信号，自动按信号强度决定买多少、何时卖，用 100 万虚拟资金跑出一套可审计的完整交易记录——不花一分钱，却真实验证你的策略。

一、整体架构：四个文件，一条闭环

模拟盘模块结构非常清晰，全部位于 src/modules/paper_trading/ 目录下：

它的工作闭环是：

1. 信号层：strategy_engine.py 每日对股票池打分，产出StrategySignalRun信号（含评分、入场区间、止损止盈价、建议持有天数）；
2. 执行层：引擎读到buy/add信号后自动建仓，之后逐笔盯盘；
3. 记录层：每笔持仓（PaperTradingPosition）与成交（PaperTradingTrade）落库，字段定义见 models.py，可完整复盘；
4. 通知层：建仓/平仓实时推送，每天 09:00 发盘前计划、15:30 发日终摘要。

二、建仓：信号强度决定仓位大小

引擎的建仓逻辑（_check_entries）可以概括为四步：

• 选信号：查询状态为active、动作为buy/add且带有入场区间的信号，按rank_score降序取前 50 条，同一只股票只保留评分最高的一条，已有持仓的股票直接跳过；
• 算仓位：按信号强度分四档分配该市场预算——评分 ≥85 投 25%，≥75 投 18%，≥65 投 12%，其余投 8%（_position_weight）；
• 取整手：A 股按一手 100 股向下取整，并逐手扣减，直到含买入费用后仍在可用现金内，买不起最小一手就放弃；
• 定止损：优先沿用信号自带的止损/止盈比例并映射到实际入场价，缺失时兜底为-8% 止损 / +15% 止盈。

分市场资金池：三个市场独立记账

账户默认初始资金 100 万，按A 股 50% / 港股 30% / 美股 20%切分（可在界面调整，比例合计不超过 100%）。每个市场的可用现金是独立的：

市场可用现金 = 总资金 × 分配比例 + 该市场已实现盈亏 − 该市场持仓成本

比例设为 0 的市场会被完全排除，信号再强也不投入。这个"子池"设计保证了不同市场的盈亏互不干扰，界面上也能按市场分别查看收益曲线与最大回撤。

真实感的关键：与回测共用的成本模型

模拟盘不是"理想成交"，它和回测共用同一个 A 股成本模型 cost_model.py：

• 佣金：双边万 2.5，单笔最低 5 元
• 印花税：卖出单边万 5
• 过户费：双边十万分之 1
• 滑点：默认 5 个基点，买入价上浮、卖出价下压

也就是说，每一笔盈亏都是扣完全部费用后的净值，与真实交易的资金流向完全一致（买入扣现金、卖出回收现金），这就是"虚拟账户真实验证"的含义。

三、平仓：五条离场规则，优先级从高到低

平仓检查（_check_exits）在每轮扫描中依次判断，命中任意一条即以当前市价成交：

第 3 条是最值得玩味的设计：小赚的票先不动，一旦冲高回落超 10% 就锁住利润离场，避免"坐过山车"。而移动止损只跟踪持仓期最高价（highest_price），不会因为盘中抖动误判。

四、调度与通知：像真人交易员一样工作

调度器 paper_trading_scheduler.py 做了两件贴心事：

• 智能扫描：每 60 秒一轮，带 20 秒随机抖动错峰（避免与价格提醒同时写库）；A/港/美任一市场在交易时段才扫描，全休市时自动跳过，不空转；
• 定时报告：交易日 09:00 推送盘前计划（当日候选股、入场区间、评分、策略名），15:30 推送日终摘要（总资产、当日平仓盈亏、持仓浮盈、可用资金）。

通知内容会展示盈亏比、策略名称、评分等完整上下文，支持中英文，并可指定推送渠道、发测试通知验证配置（pt_notify_*配置项）。

五、手动操作与数据接口

除了全自动，引擎也留足人工干预空间，对应 API 见 api/paper_trading.py：

• 立即扫描POST /scan：不用等 60 秒，手动触发一轮建仓+平仓检查
• 手动平仓POST /positions/{id}/close：按最新市价成交某笔持仓
• 账户开关/重置：一键暂停扫描或清空数据重新开始
• 绩效看板：账户汇总、收益曲线、按策略聚合的胜率与平均持有天数（GET /metrics）

每一笔成交都带exit_reason标签，事后可以统计"哪种离场方式最赚钱"。相关行为由 tests/test_paper_trading_position.py、tests/test_paper_trading_allocation.py、tests/test_paper_trading_notify.py 等测试用例保障。

六、总结

PanWatch 的模拟盘引擎把"验证一个策略到底赚不赚钱"拆成了可执行的闭环：信号层负责选什么，引擎层负责买多少、何时卖，成本模型负责真实感，调度通知层负责不缺席。它不追求模拟撮合的每一毫秒，而是用 60 秒级轮询 + 完整费用核算 + 五条离场纪律，让你在真金白银之前，先看到一套策略在三个市场里的真实表现——胜率、回撤、每笔离场原因，全部有据可查。

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